В чем смысл облигаций с отрицательной доходностью

Торговые войны и замедление мировой экономики значительно увеличили спрос международных инвесторов на государственные облигации как безопасный актив. Инверсия кривой доходности облигаций США, как статистически сильный сигнал о вероятной будущей рецессии в США, придала дополнительный импульс этой тенденции.

Сравнение стоимости и доходности облигаций Германии

Спрос на государственные облигации привел к значительному снижению их доходности. Однако в мире огромный объем облигаций имеет отрицательную доходность. Что заставляет инвесторов покупать подобные активы? Ведь отрицательные ставки с точки зрения здравого смысла и основ экономической теории являются нонсенсом. Читать далее

Рецессия в США на пороге – инвертирование кривой доходности США

Падение доходности эталонных государственных облигаций США (10-летних) в последние несколько дней потянуло за собой вниз весь длинный край кривой доходности.

Доходность US10Y

Это привело к инвертированию кривой доходности на участке сроком от 2 до 5 лет. Что это значит и когда нам ждать рецессию в США? Читать далее

Рост японской иены на форекс – все дело в облигациях

Резкое падение пары USDJPY (рост японской иены) связано со снижением аппетитов к риску на валютном рынке.

Рост японской иены на форекс USDJPY H4

Рыночные настроения ухода от рисков привели к спросу на защитные активы, в том числе государственные облигации США и японскую иену. Читать далее

Мировой кризис на подходе? Что происходит с кривой доходности облигаций США

Мировая экономика не успела укрепить тенденцию к росту, а все более часто стали появляться мнения экспертов об очередном надвигающемся мировом кризисе.

Кривая доходности облигаций США 210418

Основанием для этих мнений является сглаживание кривой доходности государственных облигаций США. На настоящий момент кривая доходности выглядит  как на рисунке выше. Читать далее

Что означает рост доходности облигаций США к 3,0%

Доходность государственных облигаций является отражением уровня ожидаемой инфляции и призвана обеспечить крупным инвесторам безрисковый доход, минимально превышающий существующую инфляцию.

Доходность 10 летних облигаций США

Рост доходности эталонных облигаций США в последнее время означает пересмотр инвесторами как ожиданий будущего уровня инфляции в США, так и уровня будущих процентных ставок. Читать далее

Самый важный технический график 2018 года

Новый 2018 год только наступил, а мировые финансовые рынки уже начинают преподносить нам сюрпризы. В данном случае это приятный сюрприз для всех. В пятницу 19 января 2018 года, в Православное Крещение,  доходность 10 летних  государственных облигаций США превысила значение 2,62% впервые с 2014 года.

Анализ us10y-190118

Это очень важное событие имеющее далеко идущие последствия не только для финансовых рынков, рынка форекс, рынка акций, но и экономик многих стран и я постараюсь обьяснить почему. Я уже не один раз затрагивал вопрос доходности государственных облигаций США в своих статьях, но исключительность ситуации вынуждает остановиться на этом значительно подробней. Читать далее

Китай снижает закупку казначейских облигаций США

По сообщению ForexLive со ссылкой на Bloomberg, китайские чиновники заявили, что рекомендуют снижать или прекращать закупки казначейских облигаций США.

Анализ US10Y-USDX

По словам людей, знакомых с этим вопросом, чиновники, которые рассматривают валютные холдинги Китая, рекомендовали замедлить или приостановить покупку казначейских облигаций США. Читать далее

Как использовать кривую доходности облигаций на Форекс

Я не однократно писал о взаимодействии доходности облигаций США и рынка Форекс. Кривая доходности (Yield Curve) — графическое представление доходов по государственным облигациям по отношению ко сроку обращения облигации. 

Кривая доходности облигаций видео

Кривая доходности облигаций является опережающим индикатором, по которому можно судить о будущей экономической активности.  Читать далее

Как долго EURUSD будет сопротивляться фундаментальным факторам?

Доходность по эталонным облигациям исторически отражает ожидания инвесторов относительно уровня процентных ставок в стране. Соответственно спред доходности облигаций разных стран помогает выявить более сильную валюту в сравниваемой валютной паре. Однако в паре EURUSD что-то сломалась в этой фундаментальной связи.

Анализ EURUSD H4

Технически пара EURUSD находится в устойчивом восходящем тренде. Это подтверждают все технические индикаторы. На прошедшей неделе пара три раза тестировала сильный зеркальный уровень поддержки 1.18270 (зеленая) и после ложного пробоя пошла вверх. Читать далее

Тишина на рынке облигаций США – предвестник бури?

Статья написана по материалам Bloomberg – “Flattening Curve Aside, Bonds Haven’t Been This Calm Since 1979“.
Доходность 10 летних облигаций США, которая служит эталоном доходности для всех финансовых активов, колебалась в ноябре в диапазоне от 2,3% – 2,41%. Это самый узкий диапазон с 1979 года. Даже в условиях низкой волатильности, ежемесячные колебания раньше составляли примерно 32 базисных пункта.

Анализ US10Y

Удивительная стабильность, которую я не раз отмечал в своих постах, учитывая общую политическую и экономическую нестабильность в мире. Значит все самое интересное впереди.

Корреляция доходности государственных облигаций США и рынка Форекс

Краткосрочные процентные ставки мировых центробанков утратили свое прежнее влияние на валютные рынки. После более чем 12 трлн. USD количественного смягчения во всем мире валютные рынки теперь более чувствительны к колебаниям долгосрочных облигаций и это делает валютные рынки еще более трудными для прогнозирования, чем обычно.

Недельная корреляции спреда доходности облигаций и EURUSD

Изменение происходит в деликатное время для центральных банков, причем США предварительно сокращают свою долю в Treasurys и ипотечных облигациях на 10 миллиардов долларов в месяц, а Европейский центральный банк собирается сузить свою программу покупки облигаций. Читать далее

Облигации США 10 лет: треугольник на графике.

В ближайшее время может определиться направление движение USD. Если мы посмотрим на график доходности 10 летних облигаций США, то увидим техническую фигуру треугольник.  Читать далее

Сглаживание кривой доходности в США

Если вы не обращали внимания на стойкое выравнивание кривой доходности в США, вы отстаете от рынка. Сравнение доходности облигаций США

Некоторые экономисты утверждают, что это естественно, поскольку Федеральная резервная система повышает краткосрочные процентные ставки перед лицом упрямо низкой инфляции.  Читать далее