Ключ к пониманию текущей ситуации на валютном рынке

Посмотрите на 4-х часовой график фьючерса на индекс доллара (USDX). Мы видим очень сильную консолидацию в узком диапазоне (синий прямоугольник).

USDXH4-130819

Трейдеры находятся в состоянии неопределенности относительно дальнейшей перспективы доллара США.

Консолидация происходит у нижней грани восходящего канала. И выход из этой консолидации определит поведение валют относительно доллара в ближайшей перспективе.

USDXH1-130819

На часовом графике индекса доллара видно, что консолидация продолжается шестой день и сейчас цена фьючерса торгуется посередине диапазона.



И хотя основным ньюс-мейкером последнего времени является Дональд Трамп и его Твиты, сегодняшние данные по инфляции вполне могут вывести доллар из узкого диапазона.

Инфляция в США планомерно снижалась до последнего значения 1.6%. Однако экспертный прогноз предусматривает дальнейший ее рост и возврат к цели в 2%.

Прогноз инфляции США-130819

Сегодня планируются данные по инфляции CPI в 1.7%. Если инвесторы не увидят уверенного роста инфляции, то прогнозы дальнейшего снижения процентных ставок получат дополнительный козырь. Это не может не отразиться на перспективах доллара США на форекс и он окажется под давлением.

Очень интересна ситуация по доходности эталонных 10-ти летних облигаций США (US10Y).

US10Y-Fed Fund

На данный момент доходность их составляет 1.632%. И это при эффективной ставке по Федеральным Фондам в 2.4% (синяя линия на графике). Это означает, что реальная доходность по облигациям (за минусом текущей инфляции в 1.6%) для их владельцев на данный момент составляет 0,032%. И доходность очень близка к показателям, которые были при ставки ФРС в 0.5%. Это все означает, что рынок реально оценивает дальнейшее значительное сокращение процентных ставок в США.

На данный момент фьючерсы на ставку ФРС оценивают снижение ставки на сентябрьском заседании ФРС до диапазона 1,75-2,00% с вероятностью 75.4%. И дальнейшее снижение ставки в октябре до 1.50-1.75% с вероятностью 61,5%.

Если ситуация будет развиваться по сценарию снижения инфляции в США (или отсутствия ее роста), не смотря на уход от рисков, доллар США будет оказываться под сильным давлением и это приведет к его снижению относительно остальных валют.

Рекомендации: следить за поведением индекса доллара и направлением его выхода из прямоугольника, следить за данными по инфляции в США. И обязательно следить за поведением доходности государственных облигаций США, хотя, как показывает статистика, у рынка не очень получается предсказывать будущие действия ФРС.

Оцените статью Star: 1Stars: 2Stars: 3Stars: 4Stars: 5 (3 ratings, average: 4,67 из 5)

Оставляйте комментарии. Задавайте вопросы. Подписывайтесь на новостную рассылку на главной странице сайта FXTAA.com и вы будете первыми узнавать о выходе новых материалов на нашем сайте.
Будьте благоразумными, соблюдайте риски и торгуйте в плюс. 
ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШИ НОВЫЕ СТАТЬИ:
(Visited 158 times, 1 visits today)

More from my site

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *