Способен ли рынок правильно предсказывать изменения процентных ставок?

Американская экономика в мае добавила только 75 000 рабочих мест, что более чем на 100 000 меньше чем прогнозировали эксперты.

Резкое замедление роста числа рабочих мест в мае спровоцировало усиление ожиданий трейдеров того, что ФРС начнёт снижение ставок в июле, снизив их дополнительно ещё два раза до конца года.

Американские гонки на финансовых рынках

Однако, в состоянии ли эксперты правильно прогнозировать действия ФРС в будущем?

Согласно данным CME Group, по состоянию на 06 июня 2019 года фьючерсы на федеральные фонды показывают, что трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС в июле 2019 около 68% против 18% неделей ранее. 

Ожидания изменения процентных ставок ФРС

Трейдеры видят около 94% вероятность снижения ставок ФРС в сентябре против 48% ранее и 84% вероятность повторного снижения ставок ФРС в декабре против 77% ранее.



Однако Торстен Слёк из Deutsche Bank Securities предупреждает, что рыночные индикаторы для прогнозирования изменений ставки ФРС, обычно оцениваемые с использованием фьючерсов на федеральные фонды, «почти всегда неверны».

Сравнение фьючерсов на ставки с их реальными изменениями

На представленном выше графике черные пунктирные линии представляют собой фьючерсы на ставку ФРС в разные моменты времени, а красная линия –  фактическое изменение ставки ФРС.

Таким образом на протяжении более 10 лет рыночные ожидания не угадывали реальные действия чиновников ФРС в будущем.


В результате прекрасной аналитической работы Торстена Слёка мы получили еще одно доказательство того, что экспертам на финансовых рынках доверять нельзя. А как использовать информацию приведенную в этой статье – решайте самостоятельно. Ведь рынками, во многом, движут именно ожидания.

Оцените статью Star: 1Stars: 2Stars: 3Stars: 4Stars: 5 (1 ratings, average: 5,00 из 5)
Оставляйте комментарии. Задавайте вопросы. Подписывайтесь на новостную рассылку на главной странице сайта FXTAA.com и вы будете первыми узнавать о выходе новых материалов на нашем сайте.
Будьте благоразумными, соблюдайте риски и торгуйте в плюс. 
(Visited 26 times, 1 visits today)

More from my site

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *