Загадки экономического календаря на форекс

Экономический календарь один из самых важных информационных инструментов в трейдинге. От цифр, которые появляются в нем, зависят действия огромного числа трейдеров, что приводит цены на финансовые активы (валюты, акции и т.д.) порой к очень волатильным движениям.

rabbit in the headlights

Хорошо ли мы понимаем, откуда берутся эти данные и кто их предоставляет?

Любой экономический календарь содержит данные трех типов по каждому экономическому событию. Это фактические данные за предшествующий период, прогнозные данные и текущие фактические данные, которые мы особенно ожидаем. Если с фактическими (предшествующими или актуальными) данными всё более менее понятно – их официально выпускает соответствующее статистическое или экономическое ведомство каждой страны, то с прогнозными данными все обстоит не так просто.



А ведь именно прогнозные данные являются во многом определяющими для поведения рынка.

Вот стандартная модель принятия решений на основании данных экономического календаря, взятая на одном из форекс сайтов:

“Если вы будете видеть, что фактические данные оказались лучше, чем прогнозные, то эта валюта, будет укрепляться относительно других валют. Поэтому можно рассмотреть вариант покупки валюты страны, с данными, которые фактически оказались лучше, чем прогнозные с расчетом на то, что эта валюта будет укрепляться в результате оптимистичных экономических данных. Если фактические данные оказались хуже прогноза, это может вызвать обесценивание валюты относительно других валют. Поэтому в данном случае можно рассмотреть вариант продажи.”

Это стандартная рекомендация, которая присутствует практически на всех интернет форекс ресурсах или учебниках по форекс.

Модель предусматривает принятие торгового решения на основании сравнения фактических данных с прогнозными. Кто-нибудь задавался вопросом, откуда берутся прогнозные данные и можно ли им доверять в принципе? И на основе сравнения фактических данных с прогнозными цифрами рисковать своими кровными деньгами?

Проблема усугубляется еще тем, что в разных экономических календарях могут присутствовать разные прогнозные данные. Сравним данные календаря Investing.com (справа) и календаря на сайте крупного брокера FxPro (слева) на предстоящую неделю по Великобритании.

Сравнение двух экономических календарей

Закономерно возникает вопрос – откуда эти прогнозные данные и какие из них более правильные?

Ответ на этот вопрос оказывается не таким уж и простым. Если вы захотите найти ответ на этот вопрос и обратитесь к интернет поисковикам, то вас ждет разочарование. Вы не найдете ответ на этот вопрос. Я по крайней мере не смог найти. Но по представленной на различных сайтах информации, мы можем попробовать представить себе как происходит прогнозирование данных и что за цифры мы видим в виде прогнозных значений экономического календаря.

К примеру. Один из самых популярных экономических календарей на сайте Investing.com содержит информацию о экономических событиях 96 стран мира. Этот календарь размещен и на нашем сайте. Сегодня суббота. Я смотрю статистику на предстоящую неделю с понедельника по пятницу. Мы найдем 321 событие всех трех типов волатильности (звездочек) по всем странам. При этом 143 события будут уже иметь прогнозные данные – это почти 45% всех событий во всех странах. При этом в календаре будет содержаться 26 самых волатильных событий (три звездочки) все из которых будут иметь прогнозные значения, за исключением тех, которые не могут иметь численной оценки. Типа “пресс-конференция ЕЦБ”.

Но на сайте нет информации откуда взяты прогнозные данные или каким образом они рассчитаны. Зато есть предупреждение : “из-за постоянно меняющегося характера финансового рынка планирование экономических событий и индикаторов постоянно меняется. Мы с гордостью можем поделиться с вами своим экономическим календарем, но напомним, что из-за внешних факторов, находящихся вне нашего контроля, Investing.com не может нести ответственность за любые торговые убытки или другие убытки, понесенные в результате использования экономического календаря”. Так почему мы должны верить этим прогнозным данным?

На сайте он-лайн форекс брокера FBS в разделе экономический календарь содержится следующая информация.

FBS - экономический календарь

“Прогнозные данные – средний прогноз 20-240 экономистов, опрошенных крупными агентствами, такими как Bloomberg, Reuters и т.д.”. Отлично.  Bloomberg и Reuters – крупнейшие информационные агентства, поставляющие информацию и торговые терминалы для профессиональных трейдеров. Идем к ним.

В Вloomberg терминале содержиться информация об опросах. Но понять как она формируется невозможно.

bloomberg-terminal-economic_calendar

На сайте Bloomberg в разделе экономический календарь указано, что данные экономического календаря предоставлены Econoday. Также есть обязательная ссылка, что эти данные в первую очередь появляются в Вloomberg терминале. Переходим на сайт экономического календаря  Econoday и выбираем там наугад любое событие имеющее прогнозное значение (consensus).

Econoday - экономический календарь

Кстати, в этом календаре содержатся данные только по 13 основным странам. А кто прогнозирует остальные 83 страны? И что мы видим в информации о прогнозных данных.

Econoday Consensus

“Ожидается, что промышленное производство, которое будет сокращено за счет производства, в мае вырастет лишь на 0,1 процента. Производственный компонент отчета, который доминирует в средне взвешенном значений, также ожидается что вырастет всего на 0,1% по причине меньшего количества рабочих часов  в майском отчете о занятости. И так далее”. Прекрасно. Мы видим сам прогноз. Но как он получен?  И кто так считает и это прогнозирует? И почему мы должны этому верить? Где эти 20-240 экспертов и кто они? Ответов я не нашел.



Информационное агентство Reuters предоставляет своим пользователям значительно больше информации о прогнозах. Экономический монитор Thomson Reuters EIKON предоставляет своим пользователям результаты опросов экспертов.

Reuters Polls

“Перед тем, как данные будут выпущены, ожидайте оценки, проанализировав результаты опроса Reuters и перейдите к деталям опроса, чтобы узнать, кто в настоящее время имеет лучший прогноз для индикатора, который вы просматриваете”. Таким образом, можно узнать кто делает прогнозы для агентства Reuters.

Еще информации с сайта Reuters Polls.

“Опросы Reuters – это опросы экспертов. Материалы опроса Reuters, доступные для премиум-продуктов Thomson Reuters, включают историю опроса подробных прогнозов и консенсус-прогнозов по экономическим показателям, иностранной валюте, политике процентных ставок центральных банков, ставкам денежного рынка и доходности облигаций. Также доступно агрегированное рекомендуемое распределение активов от некоторых ведущих мировых компаний по управлению фондами.
Опросы Reuters предоставляют клиентам самый широкий спектр представлений о том, что думают ведущие синоптики на финансовых рынках, и проводятся они на регулярной основе, чтобы результаты опроса можно было проследить до определенного момента времени.
Максимальный размер выборки по сравнению с конкуренцией, охватывающий как количественные, так и качественные аспекты опросов.
Подход Snapshot к опросам обеспечивает четкий консенсус и возможность анализа по времени.
В число авторов входят ведущие экономисты, аналитики исследований и исследовательские аналитические центры, которые также дают проницательные комментарии к прогнозам. Консенсус относительно вероятностей различных результатов для решения основных центральных банков.
StarMine SmartEstimate® – аналитическая модель, которая более высоко оценивает прогнозистов, если у них есть послужной список более высокой относительной точности прогноза.
Прогноз состоит из консенсус-прогноза (обычно медианного).”

Мы выяснили, что пользователи платных информационных терминалов Вloomberg и Reuters получают прогнозные цифры от опросов экспертов, проводимых самими агентствами. Но откуда получают информацию простые трейдеры, не имеющие финансовую возможность платить за профессиональные информационные терминалы? Вопрос остается без ответа.

Как пример профессионального подхода к прогнозированию на форекс я могу привести  интернет ресурс MarketWatch. К сожалению, на нем содержится экономические данные только по США, но приведена методология расчета прогнозных значений:

“Средние прогнозы, которые MarketWatch публикует каждую неделю в экономическом календаре, исходят из прогнозов 15 экономистов, которые за последние 12 месяцев заработали самое высокое место в нашем конкурсе, а также прогнозы самого последнего победителя конкурса прогнозистов последнего месяца.
Экономисты в нашем консенсус-прогнозе: Джим О’Салливан из High Frequency Economics, Райан Свит из Moody’s Analytics, Йорг Анжеле из Райффайзен Банка Интернешнл, команда Мишель Жирар на NatWest Markets, Кристоф Брауд в Market Securities, Спенсер Скопс из EconAlpha, Гус Фойхер на PNC Financial, Pat O’Hare of Briefing.com, команда Яна Хациуса в Goldman Sachs, Ричард Муди в Регионах Финанс, Майкл Фероли в JP Morgan Chase, команда Дугласа Портера на BMO Capital Markets, Питер Моричи из Университета Мэриленда (и регулярный обозреватель MarketWatch), команда Мишель Майер в Bank of America Merrill Lynch и команда Пола Мортимера-Ли в BNP Paribas.”

Приведены имена конкретных экспертов и указана методология прогнозов. MarketWatch публикует ежемесячно лучший прогноз со сравнением прогнозных и фактических данных в разделе предсказатель месяца. Спасибо MarketWatch за профессионализм.

Следующий интересный информационный ресурс – это Trading Economics. Данный ресурс содержит очень большой объем статистической и аналитической информации в открытом доступе. Также на сайте Trading Economics есть полноценный экономический календарь. Он содержит прогнозные данные консенсуса, а также прогноз самого сайта. По информации с сайта: “Представлены данные о консенсусе, показывающие средний прогноз среди представительной группы экономистов. Мы также предоставляем прогнозы, которые обусловлены ожиданиями наших аналитиков и технически спроектированы с использованием модели авторегрессионной интегрированной скользящей средней (ARIMA)”.

Модель средней скользящей на реальных экономических данных выглядит на этом сайте следующим образом.

Trading Economics forecast

Не самая плохая прогностическая модель. По своей сути, это некая расчетная средняя с диапазоном отклонений в обе стороны. Нечто похожее на ленты Боллинджера. И эту модель можно применить практически к любым историческим данным на этом сайте.

Помимо этого, на сайте Trading Economics любой пользователь может оставить свой прогноз относительно тех или иных экономических событий. Из этих прогнозов высчитывается средняя и указывается как опросные прогнозные данные. Однако в самом экономическом календаре фигурируют иные данные, аналогичные тем, которые мы наблюдаем в любом экономическом календаре в открытом доступе.

Подводим итоги.

Мне так и не удалось понять, откуда берутся прогнозные данные, отражаемые в экономических календарях. Я просмотрел все сайты, перерыл информацию о практически о всех экономических календарях – информации откуда в них прогнозные данные нет. Эта информация не раскрывается. Я вполне допускаю тот факт, что по причине авторских прав, отсутствия разрешения правообладателей или просто высокой стоимости в экономических календарях публикуются прогнозные данные с известных информационных агентств, рассмотренных в статье выше.

Но у нас не остается другого выбора, как использовать эти данные, так как ими пользуются все остальные трейдеры. Хотелось бы только быть более уверенным, что это именно те данные (или близкие к ним), которыми пользуются институциональные трейдеры в профессиональных терминалах Вloomberg и Reuters. И опять же разумный вопрос, в своем экономическом календаре я вижу прогнозные данные агентства  Вloomberg, Reuters, среднюю из них или что-то еще?

Мы, обычные трейдеры, работаем на самом рискованном и самом большом финансовом рынке мира с дневным оборотом примерно в 5 триллионов долларов США и не понимаем откуда берутся данные, которые двигают рынок. Только вдумайтесь в это.

Исходя из этого мы должны использовать эти данные с осторожностью. Модель сравнения фактических данных с прогнозными не всегда срабатывает на форекс.

Каждый трейдер должен думать своей головой. Если выходящие экономические данные могут оказать влияние на открытые вами торговые позиции или вы планируете открываться на новостях, то подойдите к анализу будущих данных более ответственно. Не принимайте на веру те прогнозные значения, указанные в вашем экономическом календаре.

Самостоятельно проанализируйте последовательность исторических данных по вашей новости или валюте и сделайте собственные выводы о возможных будущих данных и оцените, насколько правдоподобны прогнозные значения. Многие экономические календари предоставляют возможность проанализировать исторические данные за необходимый период.

Обязательно сравнивайте актуальные данные не только с прогнозными, но и с данными за предшествующий период. Это самый простой и объективный анализ, который доступен каждому простому трейдеру. Не ведитесь на красное-зеленое в экономическом календаре. Думайте самостоятельно и следите за поведением рынка.

Обращайте внимание на выходящие пересмотренные данные за предыдущий период. Иногда пересмотр экономических данных оказывает большее влияние на поведение крупных  трейдеров, чем простое сравнение прогнозных и фактических данных.

Дополнительно пользуйтесь функцией прогнозирования ресурса Trading Economics. Хоть их модель прогнозирования достаточна простая, но зато она математическая, техническая, удобная и понятная всем.

Если у вас есть информация или вы знаете точно откуда в экономических календарях берутся прогнозные данные, напишите нам. Мы обязательно опубликуем ваше мнение или информацию.

Оцените статью Star: 1Stars: 2Stars: 3Stars: 4Stars: 5 (2 ratings, average: 5,00 из 5)
Оставляйте комментарии. Задавайте вопросы. Подписывайтесь на новостную рассылку на главной странице сайта FXTAA.com и вы будете первыми узнавать о выходе новых материалов на нашем сайте.

Будьте благоразумными, соблюдайте риски и торгуйте в плюс.

 

ПОДПИШИТЕСЬ НА НАШИ НОВЫЕ СТАТЬИ:
(Visited 1 319 times, 1 visits today)

More from my site

Загадки экономического календаря на форекс: 1 комментарий

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *